Ο Στράτης Σαραντάκος μιλά στο ραδιόφωνο ΠΟΛΙΤΕΙΑ 90,7 και στη Φωτεινή Μακεδονοπούλου

Συνέντευξη Στράτη Σαραντάκου, Χρηματιστή – Τεχνικού Αναλυτή, στο ραδιόφωνο ΠΟΛΙΤΕΙΑ 90,7

στη Φωτεινή Μακεδονοπούλου και στην εκπομπή «Στην πρώτη σελίδα»

Παρασκευή 17 Ιουνίου 2011

1) Τις τελευταίες ημέρες οι πολιτικές εξελίξεις είναι ραγδαίες .Πως σχολιάζετε όλα αυτά τα γεγονότα ?

Όντως το πρωί έχουμε κάποια δεδομένα , το μεσημέρι έχουν ανατραπεί , και το βράδυ τα δεδομένα σε πολιτικό επίπεδο δεν έχουν καμία σχέση με τα δεδομένα στην αφετηρία της ημέρας . Αν και δεν είμαι πολιτικός αναλυτής , πιστεύω πως ο κ.Παπανδρέου έχει χάσει πλέον το έλεγχο , συνεχίζει να έχει την υποστήριξη από το εξωτερικό , αλλά έχει χάσει πλέον την υποστήριξη από το εσωτερικό . Θα προσπαθήσει να προχωρήσει και όσο αντέξει .

2) Δηλαδή , πιστεύετε πως οδηγούμαστε σε πρόωρες εκλογές ?

Νομίζω πως οι εκλογές νομοτελειακά θα συμβούν . Αυτό που έχει δείξει η στατιστική μέχρι τώρα είναι ότι όπου πηγαίνει το IMF , τα ¾ του πολιτικού συστήματος και των προσώπων , αλλάζουν  .Πιστεύω πως το ίδιο θα συμβεί και εδώ στην Ελλάδα .

3) Όλες αυτές οι εξελίξεις πως επηρεάζουν την Οικονομία ?

Αρνητικά . Είδαμε τα Spread στα 10ετή Ομόλογα να σκαρφαλώνουν σε ιστορικά υψηλά επίπεδα πάνω από τις 1500 μονάδες , το Χρηματιστήριο βούλιαξε προς τις 1200 μονάδες , σε χαμηλά 15 ετών και τους επενδυτικούς οίκους αξιολογήσεις να έχουν υποβαθμίσει την Ελλάδα με βαθμολογίες CCC . Οι πιθανότητες πτώχευσης της Ελλάδας στην επόμενη 5ετία είναι στο 75% . Δηλαδή έχουμε μόλις 1 στις 4 πιθανότητες να ΜΗΝ  πτωχεύσουμε την επόμενη 5ετία .

4) Τι θα συμβεί από εδώ και πέρα ? Ο κόσμος έχει βγει στις Πλατείες , είναι αγανακτισμένος και δεν αντέχει άλλο .

Κατ’ αρχήν να πούμε πως αυτό που συμβαίνει τώρα , είναι η συνέχεια ενός σχεδίου που ξεκίνησε τον Σεπτέμβρη – Οκτώβρη του 2009 εναντίον της Ελλάδας . Και σε παλαιότερες συνεντεύξεις μου μέσα από το σταθμό σας , σας είχα αποκαλύψει το τι πραγματικά συμβαίνει με τους Οίκους αξιολογήσεις , ότι είναι εταιρίες ιδιωτικών συμφερόντων , ότι συνεργάζονται μεταξύ τους με στόχο να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους κτλ. Σήμερα , θα προβώ σε μια ακόμα αποκάλυψη . Από τις 31 Αυγούστου του 2009 , και κατά την διάρκεια όλου  του Σεπτεμβρίου και του Οκτωβρίου του 2009 , που είχαμε τις εκλογές και την αλλαγή Κυβέρνησης , Διοικητικά Στελέχη της Εθνικής Τράπεζας προχώρησαν σε 92 πωλήσεις της μετοχής , όταν αυτή βρισκόταν στα 26-27 ευρώ και μόλις 1 αγορά . Αυτή η αναλογία 92  προς 1 δεν έχει ξαναπαρατηρηθεί στην μετοχή την τελευταία 10ετία και μετά επακολούθησε το κραχ στο χρηματιστήριο και το ξεπούλημα στα ελληνικά ομόλογα . Να θυμίσω μόνο , ότι η Εθνική Τράπεζα συμμετέχει στην διαμόρφωση του Γενικού Δείκτη κατά 15% περίπου και όποιος θέλει να ανεβάσει ή να ρίξει το Ελληνικό χρηματιστήριο , θα πρέπει να ελέγχει την συγκεκριμένη μετοχή . Αν και έχουμε και άλλα στοιχεία στην διάθεση μας , αυτό και μόνο το στοιχείο δείχνει ότι υπήρχε σχέδιο , και εφαρμόστηκε με μεγάλη επιτυχία .

5) Τώρα , τι θα συμβεί ? Θα μας αφήσουν  να πτωχεύσουμε ή τελικά θα καταφέρουμε να πάρουμε την 5^η δόση του δανείου , τα 12 δις ευρώ ?

Κοιτάξτε να δείτε . Εμείς ως Έλληνες θέλουμε να πτωχεύσουμε ; Προφανώς πως όχι . Οι δανειστές μας θέλουν να πτωχεύσουμε ;  Ούτε και αυτοί θέλουν να πτωχεύσουμε . Γιατί ; Γιατί εάν μας αφήσουν και πτωχεύσουμε , τότε οι δανειστές μας θα χάσουν 350 δις ευρώ από την Ελλάδα . Ταυτόχρονα , την ίδια τύχη θα έχουν τόσο η Ιρλανδία όσο και η Πορτογαλία . Επιπλέον , θα έχει πρόβλημα και η Ισπανία . Αυτή την στιγμή η Ισπανία δανείζεται από τις αγορές με επιτόκιο 5,70% , το οποίο είναι το υψηλότερο της τελευταίας 10ετίας . Εάν το επιτόκιο φθάσει και ξεπεράσει το 6% , τότε ξεχάστε και την Ισπανία . Με συνοπτικές διαδικασίες θα ζητήσει βοήθεια από την Τρόικα . Εκτός όμως από αυτές τις χώρες , με μια πιθανή πτώχευση της Ελλάδας , θα δημιουργήσει οξεία τραπεζική και οικονομική κρίση  στην Βουλγαρία , στην Σερβία , στην Ρουμανία και στην Τουρκία . Αυτό θα συμβεί γιατί οι ελληνικές Τράπεζες έχουν πολύ υψηλά ποσοστά πίστωσης στα τραπεζικά συστήματα των χωρών αυτών , μέσα από τις θυγατρικές τράπεζες που έχουν σε αυτές τις χώρες .

6) Άρα πιστεύετε ότι ΔΕΝ θα πτωχεύσουμε αυτή την στιγμή και ότι την 5^η δόση θα την πάρουμε κανονικά ?

Ναι , πιστεύω πως την 5^η δόση των 12 δις ευρώ θα την πάρουμε κανονικά και “άτακτη” χρεοκοπία αυτή την στιγμή ΔΕΝ θα συμβεί . Δεν θα συμβεί όχι για το θέλουμε εμείς , απλώς επειδή το παγκόσμιο  τραπεζικό σύστημα δεν είναι έτοιμο για ένα τέτοιο ενδεχόμενο και αυτό δεν το επιθυμούν ούτε οι δανειστές μας .

7) Το Χρέος μας πόσο είναι και πιστεύετε ότι κάποια στιγμή θα μπορέσουμε να το ξεπληρώσουμε ?

Αυτή την στιγμή το Χρέος μας προσεγγίζει τα 350 δις ευρώ . Εάν καταφέρουμε και προχωρήσει το πρόγραμμα των αποκρατικοποιήσεων αξίας 50 δις , τότε το Χρέος μας  θα μειωθεί στα 300 δις . Το 2015 , σύμφωνα με τους υπολογισμούς μας το Χρέος θα έχει φτάσει και πάλι τα 350 δις . Και τότε τι θα κάνουμε ? Τι θα πουλήσουμε ? Ή θα παρακαλάμε πάλι για νέα δανεικά ?

8) Άρα μας λέτε ότι ΔΕΝ θα χρεοκοπήσουμε τώρα , αλλά λίγο αργότερα ?

Προτού φτάσουμε στην χρεοκοπία υπάρχουν 3 βήματα : A) Αυτό που κάνουμε τώρα . Παίρνουμε νέα δάνεια για να αποπληρώσουμε τα προηγούμενα , ώστε στο μεταξύ μήπως μπορέσουμε να νοικοκυρέψουμε το Κράτος  , να γυρίσουμε σε θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης και να μπορέσουμε να αποπληρώσουμε κανονικά τα δάνεια μας . Β) το λεγόμενο Reprofile or roll over ( αναδιάταξη ή επιμήκυνση των δανείων) , με αυτό τον τρόπο κερδίζουμε χρόνο και το Γ) το λεγόμενο haircut ( κούρεμα ) πόσα χρωστάμε 350 δις . Διέγραψε τα μισά γιατί δεν μπορώ να στα αποπληρώσω όλα . Και συνεχίζουμε την πορεία μας με τους δανειστές μας  να έχουν γράψει 175 δις ζημιές και το νέο μας χρέος να είναι αλλά τόσα .

9) Μιλήσατε παραπάνω για τους Οίκους αξιολογήσεις , όπου  μας έχουν υποβαθμίσει στην κατηγορία C . Μετά από αυτό τι άλλο να περιμένουμε από αυτούς  τους οίκους ?

Πολύ σωστά λέτε . Οι 2 από τους 3 πιστοληπτικούς οίκους αξιολογήσεις μας έχουν υποβαθμίσει με CCC και ο ένας μας δίνει ακόμα βαθμολογία Β . Αυτή την στιγμή η αγορά δείχνει πως οι επενδυτικοί οίκοι αξιολογήσεις είναι πολύ πιθανό στο αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα να μας υποβαθμίσουν περαιτέρω . Είτε με CC , είτε με C . Η κατώτερη βαθμολογία που μπορούν να μας δώσουν οι οίκοι αξιολογήσεις είναι η κατηγορία D . Και συγκεκριμένα η κατηγορία Default ή Selective Default . Χρεοκοπία ή επιλεκτική χρεοκοπία . Να θυμίσω μόνο πως το 2005   είχαμε βαθμολογίας ΑΑ- , έχουμε κατέβει σχεδόν 20 κατηγορίες χαμηλότερα όλο αυτό το διάστημα και πλέον είμαστε 3 κατηγορίες πριν από την χρεοκοπία . Και εδώ να πούμε και κάτι άλλο πολύ σημαντικό . Μπορεί ένας οίκος αξιολογήσεις να μας βαθμολογήσει με βαθμολογία D , ασχέτως εάν η χώρα συνεχίσει να αποπληρώνει το χρέος της και να μην δημιουργηθεί πιστωτικό γεγονός στη χώρα . Υπάρχουν ανάλογα παραδείγματα όπως της Μολδαβίας το 2002 , όπου είχαμε βαθμολογίες D , αλλά δεν προκλήθηκε πιστωτικό γεγονός . Την ευθύνη για το εάν προκληθεί ή όχι πιστωτικό γεγονός σε μια χώρα έχει ένας ιδιωτικός οργανισμός που λέγετε ISDA .

10) Τέλος , με τις καταθέσεις στις Τράπεζες τι συμβαίνει ? Ο κόσμος φοβάται και παίρνει τα χρήματα του .

Πράγματι έτσι είναι . Τον τελευταίο 1,5 χρόνο οι καταθέσεις των ελληνικών τραπεζών έχουν μειωθεί κατά 20% περίπου και από τα 250 δις ευρώ έχουν μειωθεί κάτω από τα 200 . Αυτό συμβαίνει για 2 λόγους .Πρώτον ο κόσμος φοβάται και μεταφέρει τα χρήματα του στο εξωτερικό είτε τα παίρνει μαζί του στο σπίτι . Και ο δεύτερος λόγος εξίσου σημαντικός , είναι ότι με την μειώσει των μισθών , με την μεγάλη ύφεση που διανύουμε για 3^ο χρόνο και δυστυχώς και το 2012 θα κινηθούμε με αρνητικούς ρυθμούς ανάπτυξης , ο κόσμος τρώει τα έτοιμα , όπως συνηθίζουμε να λέμε . Εγώ θα πρότεινα ψυχραιμία , όλοι μας έχουμε κάποια χρήματα στο σπίτι ή έχουμε την κάρτα που μπορούμε να αντλήσουμε χρήματα από το ΑΤΜ . Όσοι έχουν μικροκαταθέσεις να μην τα παίρνουν στο σπίτι γιατί κινδυνεύουν και τα χρήματα τους , αλλά και η σωματική τους ακεραιότητα . Όσοι τώρα έχουν μεγαλύτερα ποσά , ίσως είναι η κατάλληλη στιγμή για επενδύσεις είτε στο χρηματιστήριο Ελληνικό ή Διεθνή , σε επενδύσεις Real Estate και ιδιαίτερα σε τουριστικά καταλύματα εδώ στην Λακωνία είτε για μικρότερα ποσά σε επενδύσεις με ανανεώσιμες πηγές ενέργειες π.χ πάνω στις ταράτσες των σπιτιών . Και μην ξεχνάμε το ρητό “ποτέ μην αφήνεις μια κρίση να πάει χαμένη”